Entenda como negociar com volumes na bolsa de valores

Volumes são um dos indicadores que tem de saber compreender e analisar a todo o custo para fazer boas escolhas na bolsa de valores muito rapidamente. Para alguns analistas, os volumes são o seu único indicador para tomarem as suas decisões de compra e venda. Na análise dos seus stocks, mercadorias, índices ou outros, são sempre os volumes que lhe dirão se a sua análise é válida e relevante.

Então só validamos uma quebra de uma figura carismática, uma resistência ou um suporte quando os volumes estão presentes.

Então o que é um volume forte?

Quando olha para o seu gráfico é simplesmente a aparência de um pico de volume que se destaca contra outro volume. Isto é ainda mais visível num gráfico semanal. Um volume elevado é na maioria das vezes o volume normal de um dia em média multiplicado por dois, três ou mesmo muito mais para que se possa qualificar este pico de volume como anormal em comparação com os volumes habituais do stock.

Aqui está um gráfico, a fim de me concentrar no essencial Vou manter o nome da empresa, níveis de preços e outros indicadores silenciosos.

volumesbr> Como interpretar então estes volumes?

Se começarmos de 2007 até ao início de 2009, apercebemo-nos de que subitamente aparecem picos de volume e fazem com que os preços subam rapidamente. Então esses picos desaparecem muito rapidamente, e o stock volta ao ponto de partida.

O que tem a concluir disto?

Está a olhar para um stock especulativo, onde não há nada que lhe dê uma tendência clara, e o stock é tomado por comerciantes que se aproveitam da criação de um movimento de multidões com grandes encomendas para fazer o preço subir. Assim, rapidamente, há ao mesmo tempo quase apenas compradores e mais vendedores, há um desequilíbrio entre a oferta e a procura, o preço sobe mas de forma efémera. Picos de volume que são equivalentes a picos de volatilidade numa acção, e há especulação. Os volumes neste caso não lhe provam que vale a pena comprar o stock, mas apenas que a especulação está lá e que é, portanto, um stock perigoso e muito volátil.

Agora desde a Primavera de 2009, o que está a acontecer a este stock?

Os volumes diários estão mais cheios do que antes mas, mais importante, os picos em volumes não estão a criar picos no preço. Pelo contrário, os preços parecem confinados a um pequeno espaço apesar de picos de volume semelhantes que tinham causado aumentos vertiginosos no passado.

O que concluir disto?

Este stock perde o seu atributo especulativo, a oferta e a procura estão perfeitamente equilibradas apesar dos grandes volumes. Os volumes tornam-se então um instrumento relevante para decifrar a tendência do stock. Simplesmente os picos de volume sem uma descolagem de stock mostram que o stock é mantido a um preço que permite que alguns acumulem valor pouco a pouco. O stock já não é, portanto, comprado por especulação e a curto prazo, mas numa perspectiva a mais longo prazo. Os operadores jogam então o futuro da empresa. Ao acumular acções, é interessante olhar para o free float da acção em questão.

Qual é o free float de uma acção: É simplesmente o número de acções em circulação para o público. Quanto mais pequeno for este mercado, menos acções tem em circulação e é provável que seja negociado através do mercado. Se houver uma acumulação, há cada vez menos acções para venda, e certamente mais e mais caras, à medida que o stock se torna escasso, e qualquer coisa escassa é cara.

Quanto mais longa for uma acumulação num stock, mais provável é que a quebra de uma resistência significativa crie um forte sinal de compra e mova o stock acentuadamente mais alto devido a uma flutuação limitada devido a essa acumulação.

Outro exemplo sobre um stock com um volume diário significativamente maior.

vol

O que concluir deste gráfico e volumes

Durante a sua análise percebe-se a formação de um triângulo ascendente. Os preços estão a regressar em Julho acima das médias móveis em grandes volumes, o que é um primeiro sinal de validação da inversão da tendência do stock.

A resistência em torno do 4.80 euros, é uma resistência importante, testada várias vezes no passado e novamente no início de Setembro.

A quebra em alta com gap que é, e volumes recorde, valida esta inversão total da tendência e confirma este primeiro sinal de compra a partir de Julho.

Após esta quebra de resistência, os preços estão a consolidar-se depois de tropeçarem contra 6,41,

O que o faz dizer que esta consolidação é saudável, e que não está numa bolha especulativa de curto prazo?

Volumes no momento desta consolidação. Se estivesse numa fase especulativa, as velas que antecedem uma alta volatilidade de preços seriam quase todas tão altas como a primeira, teria muitos comerciantes a negociar lá.

Mas aqui observamos, que por um lado a consolidação está na resistência anterior de 5 euros mas em volumes limitados, é uma consolidação de acumulação. Aqueles que perderam o primeiro comboio ascendente estão a voltar para atacar o segundo.

E os volumes estão a validar este segundo sinal ascendente com um novo pico no intervalo de 6,40 euros.

E desde então, os volumes permanecem sem consolidação, o que prova que o stock está nas mãos daqueles que andam para trás e para a frente e mais para mas de pessoas que estão a acumular o stock para um novo impulso de alta. O stock está agora sobre-comprado.

Da próxima vez que o preço de um activo quebrar a resistência que viu na sua análise, e não tiver volumes superiores aos normais, poderá estar dentro para uma falsa quebra, com baixos volumes invalidando a saída. Terá então certamente um doji, um carrasco ou uma vela de estrela cadente, um tópico que abordaremos em breve.

Volumes compreensíveis

Aqui está um resumo das leituras sobre o assunto. Isto é de três livros; WEINSTEIN (conhecido por todos…) , Alexander ELDER (vivendo do comércio) e François BARON (carisma).

Na bolsa de valores, as transacções entre compradores e vendedores são representadas por volumes de actividade. Sempre que há uma compra, pode considerar-se que também houve uma venda. Os volumes diários representam o número de contratos ou acções negociadas num dia. É o mesmo em mensal e anual ou qualquer que seja a unidade de tempo utilizada.

Cada vez que há de ambos os lados da barreira comercial um touro versus um urso/vader.
O touro está intimamente convencido de que o preço irá subir e por isso compra, ao mesmo tempo o urso/vader que acredita que irá descer e por isso desiste do seu stock ou joga para baixo comprando a descoberto.
Tudo isto é feito milhões de vezes por dia em todas as bolsas de valores do mundo.
Mas apenas metade delas têm razão quer seja a curto, médio ou longo prazo.

MAS PORQUÊ SO?

Se o preço das acções subir, o touro torna-se o vencedor dessa troca e o urso o perdedor. Se o preço das acções cair é exactamente o oposto.
E o perdedor ficará em sofrimento porque terá perdido dinheiro.
É assim que os volumes teorizados por Alexander ELDER.

É o envolvimento emocional na transacção que irá gerar prazer nos vencedores mas dor nos perdedores. Efectivamente há uma transferência de capital de uma para outra e, há uma relação directa de causa e efeito entre estas duas frases.
Existem duas formas de sofrer brutalmente ou tão gradualmente que não se sente a dor e é apenas brutalmente que a dor o abraçará.

FABLE DE LA FONTAINE;
Imagine que os comerciantes de acções são sapos e à sua frente há um recipiente que contém água quente, é o mercado que lhes estende os braços e diz: “venham, venham e ganhem dinheiro fácil, basta confiar-me capital e eu farei o resto”.
b>b) se não estiver muito quente, elas vão adormecer lentamente, mas a temperatura vai subir lentamente. A dada altura, as suas capacidades fisiológicas serão excedidas e eles aperceber-se-ão de que estão a queimar-se e acabarão por sair do mercado.
É esta imagem epinal que, segundo este antigo psiquiatra, é responsável pelos volumes.

A a) é quando rapidamente o mercado vai ao contrário do que o investidor pensava que ia fazer e assim eles saem rapidamente, enojados. O b) é mais vicioso, o mercado vai contra o que era esperado, mas mais lentamente. O investidor mantém as suas acções, mas quando a perda é enorme, fica queimado e devolve-as ao mercado por muito menos do que as comprou. Ele sai do mercado tão enojado como se lhe tivesse acontecido a).
O mercado de acções faz dinheiro para os vencedores que o mercado tirou dos bolsos dos perdedores e no processo houve também taxas de execução e spreads de negociação.
Todos são levados a acreditar que o mercado de acções é feito para ganhar dinheiro para atrair permanentemente os perdedores para ele. De facto, se não houver mais perdedores, não há mais vencedores e, portanto, o mercado de acções está fora.
Esta panela de pressão cheia de água quente precisa de um inferno, troncos que só ardem com oxigénio e são os perdedores que alimentarão permanentemente este fogo.
No mercado, podemos estar em alta ou em baixa e, portanto, acabaremos por ser vencedores ou perdedores. Assim, há quatro possibilidades; bullish-winner, bullish-loser, bearish-winner bearish-loser.

Application to Charts;

Para que uma tendência de alta seja saudável e estável, mas também da mesma forma para uma tendência de baixa, o fogo tem de ser alimentado regularmente com oxigénio. Efectivamente, são os novos perdedores que entram na dança para substituir os perdedores que saem enojados por terem perdido dinheiro quando pensavam que estavam a ganhar dinheiro. O fogo zumbe para cima à medida que mais e mais perdedores entram, eles aumentam o volume e aumentam o preço. Estes são os futuros perdedores que não aceitarão os seus bilhetes quando o preço voltar a descer ou que não querem vender quando o preço se voltar contra eles de imediato.
O mesmo raciocínio para uma tendência para a baixa saudável. Novos perdedores entram para substituir as saídas e fazem aumentar gradualmente os volumes enquanto o preço cai calmamente.

Uma tendência de subida saudável é acompanhada por um aumento gradual concomitante dos volumes. Inicialmente, mais frequentemente do que nunca, é um forte aumento de volume que quebrou a resistência e leva a uma fase II. Isto é NÓS NÓS-NOS novamente…

Tens de ter cuidado quando tens uma onda sem volume ou um volume forte sem uma onda.

Uma onda sem volume;

É como um pássaro sem penas e acabará com um salpico no mar.

dois casos especiais;
– se forem atingidos novos máximos de todos os tempos, não há vendedores que nos vendam as suas acções e por isso é a escassez de acções que faz subir o preço mas com pouco volume.
– Aquisições.

volumes elevados sem aumento;

eles são explicados por ursos que entram muito mais cedo e saem enojados, touros que tiram as suas mais-valias e/ou comerciantes que jogam pouco, estes são os Vadeurs. A pressão de venda aumenta bruscamente e é absorvida pelos falhados-futuros touros que continuam a entrar no stock, atraídos como moscas pela sedução dos ganhos desta fase de alta, os nossos famosos novos falhados OXYGEN. É a absorção do primeiro pelo segundo que inicialmente provoca a estagnação do preço das acções. Quando os touros perdem força, é de temer a inversão.

Efetivamente durante uma tendência de alta quando o preço cai, ou é uma consolidação que não questiona a dinâmica de alta; são lucros com uma pequena queda de preços em volumes baixos.

Outra forma é a distribuição por absorção de stocks numa gama de negociação ou um padrão de inversão com volatilidade crescente.

>dois casos particulares;
– pânico em alta; temos concomitantemente uma explosão de volumes e preços, árvores apontando para o céu, cuidado com a inversão em baixa.

– duplo ou triplo topo de uma resistência que é a linha do pescoço. Durante as fases ascendentes, se os volumes forem de baixo risco de inversão.

Uma tendência descendente saudável é acompanhada de um aumento concomitante e gradual dos volumes

É absolutamente necessário ter em mente a diferença fundamental entre tendência ascendente e descendente no que diz respeito aos volumes.
Quando uma acção já não é procurada, há poucos compradores, o preço pode descer muito rapidamente sem que haja grandes volumes: isto é a gravidade do mercado de acções, “as acções caem sob o seu próprio peso”. Podemos também dizer que no mercado de acções, subimos pelas escadas mas descemos pelo elevador.

Para descer um stock precisa de pouco volume para quebrar um suporte, a fim de validar a continuação deste declínio. Poucos compradores levam a uma fraca pressão de compra. Isto leva os vendedores a destilar as suas acções pouco a pouco para evitar uma queda se de repente colocarem todas as suas acções no mercado (zinzins).
O declínio pode assim ser longo e importante.

P>P>Pode ter vários resultados;

p>p>Podemos ter brutalmente uma venda (esta é a contrapartida do pânico em alta) que assina a capitulação dos touros mas também o fim do declínio. Efectivamente as árvores não sobem ao céu, mas as suas raízes não vão para o centro da terra.

Quatro características deste pânico de baixa; uma queda muito acentuada dos preços (angulação em relação à vertical), volumes muito altos, grandes baixas ou novas baixas e um aumento da volatilidade.

O mercado pode explodir com um ressalto técnico. O aumento será em baixos volumes, uma vez que efectivamente existem poucos stocks no mercado que secaram. Podemos voltar a um novo mínimo, se os volumes forem baixos pode esperar uma inversão em alta.
Este movimento pode ser feito em baixo volume como poucos stocks para negociar. Após uma venda, volumes mais baixos são um argumento para uma inversão.

Numa tendência de baixa saudável, é concebível uma consolidação com baixos volumes. Pelo contrário, num recuo, após cruzar a resistência com volumes elevados, estes acalmam.

Versão em alta; após uma fase de declínio bastante longa, entramos numa zona baixa, estamos num intervalo de comércio WEINSTEIN fase I, se houver volumes, estamos em fase de acumulação. Os novos investidores estão a comprar as suas acções a investidores que estão cansados do seu tempo em acções. Estes recém-chegados são fundamentalmente em alta e não querem largar as suas acções. Esta é a base futura para uma reviravolta em alta, mas que pode demorar muito tempo a chegar.

Vamos voltar ao OXYGEN

Se o fornecimento de oxigénio for interrompido, o que acontece;
Se houver menos oxigénio, é provável que o fogo se engasgue. Os novos perdedores dizem que não querem entrar, os volumes caem e isso significa que a mentalidade mudou, pelo que há uma inversão no ar.
A subida vira para o lado negativo à medida que o número de touros cai, pois já não querem entrar no stock. O lado negativo vira-se para o lado positivo, uma vez que há menos pessoas que pensam que vai descer, tornam-se em alta e assim a inversão de mentalidades primeiro e a tendência segundo.

Se houver demasiado oxigénio, ou seja, se os volumes aumentarem é que muitos perdedores saem.
No lado positivo, os ursos saem do jogo e os touros voltam a entrar e o preço sobe. Do lado negativo, os perdedores cansam-se de ficar com as mãos queimadas e saem em massa. São chamados de mãos frágeis, os touros compram-lhes as suas acções, fazem volume e fazem o preço subir de novo à frente de perdedores que se perguntam “mas porque é que eu vendi agora, está a subir de novo…”

Em gamas de comércio, o preço subiu silenciosamente ao chegar à resistência e ao apoio. Há muito pouca dor e, portanto, pouca actividade volumétrica. Parece que nunca vai acabar.
Se houver uma fuga, está normalmente associada a um aumento de volume porque são os perdedores que estão a sair. Estão cansados de sentir que estão a perder o seu tempo com este stock que continua a não fazer nada. Se quebrarmos a resistência e os volumes continuarem, temos o início de uma tendência de subida. De acordo com WEINSTEIN, um recuo em 75% dos casos e ausência em 25% dos casos.
Se houver pouco volume cuidado, é provavelmente uma simples escória que atravessará a resistência, então atravesse o suporte para voltar à gama de comércio.

Ainda é necessário lembrar que WEINSTEIN começa com um V de VOLUMES, que este volume rima com a dor dos perdedores.
Os volumes elevados reforçam as tendências e que os volumes baixos as transformam.

Podemos segui-las de olho no seu histograma, por uma média móvel exponencial de 5 dias, e traçar linhas de tendência estáticas ou dinâmicas para comparar em conjunto surtos de volume ou regressões baseadas em baixos ou altos.

O que significa muito volume ou não muito volume num stock?

WEINSTEIN fundamentado em citações finais e semanas.
>50% mais volume uma semana, do que a média das 4 semanas anteriores ou, se um pico de volume maciço, a média das últimas 4 semanas a > 50% mais volume uma semana, do que a média das 4 semanas anteriores.

Para Alexander ELDER, > 25% acima, independentemente da unidade de tempo utilizada em comparação com o volume médio das duas unidades de tempo anteriores e < 25% para volume baixo.

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