Fundos de cobertura: queda de 23% na compensação dos “top 10”

Os 10 gestores de fundos de cobertura mais bem pagos ganharam 7,7 mil milhões de dólares em 2018, de acordo com o índice “Bloomberg” bilionários. Os seus emolumentos caíram 23% a partir de 2017, quando os 10 maiores embolsaram 10 mil milhões de dólares, de acordo com “Investidor Institucional”.

A sua compensação, que é comparável à colheita de 2016 ($7,3 mil milhões) incorpora dois elementos: a parte das comissões que vai para os fundadores de fundos de cobertura, cerca de 40% das suas receitas ($3 mil milhões), e a evolução da sua participação no seu próprio fundo. Os fundos mais antigos e maiores são assim favorecidos pela classificação da Bloomberg. Mesmo um rendimento modesto de activos elevados traduz-se num forte ganho de riqueza, em montante, para os fundadores cuja maior parte da riqueza é investida no seu fundo de cobertura.

James Simons , o fundador da Renaissance Technologies ($84 mil milhões), criada em 1982, lidera o ranking com $1,6 mil milhões em receitas, à frente do Ray Dalio de Bridgewater ($1,26 mil milhões) . Ken Griffin de Citadel está em terceiro lugar com $870 milhões. O gestor fez recentemente um nome próprio com duas aquisições em imóveis de luxo em Londres e Nova Iorque por um total de $360 milhões.

Sobrevivente do Tigre

Fundos de cobertura quantitativos David Siegel-John Overdeck ( Two Sigma ) e David Shaw (D.E. Shaw) são quarto e sétimo, respectivamente, com $770 milhões cada para o duo Two Sigma e $590 milhões para o último. Chase Coleman da Tiger Global (2001) é um dos sobreviventes da correcção do stock de tecnologia dos EUA, que conhece bem ter sido analista neste sector no início da sua carreira para Julian Robertson. O seu fundo tem quase 26 mil milhões de dólares sob gestão, incluindo cerca de 11 mil milhões de dólares em participações privadas. Nas acções cotadas, ele está a começar muito bem este ano com um ganho de 12%. Ganhou 14% em 2018 e 28% no ano anterior.

O pequeno ganho de Soros

O Jeffrey Talpins do capital do Elemento está em oitavo lugar com um ganho de 17% para o seu fundo “macro global” (investindo em todos os mercados), um dos melhores na sua categoria. A maior parte da sua compensação provém das taxas de desempenho que ganhou, que são recebidas se ele atingir determinados objectivos. A empresa de gestão familiar de George Soros, que gere o dinheiro do bilionário (7 mil milhões), bem como o da sua fundação (18 mil milhões), registou um desempenho modesto de 1,5% em 2018, de acordo com a “Reuters”. O seu escritório familiar de 25 biliões de dólares decidiu reduzir drasticamente a estratégia macro global que tinha feito a fama e fortuna de George Soros.

Buffett, o fundo anti-hedge fund

No ranking global bilionário, o gestor do fundo de cobertura de topo, o activista Carl Icahn está no 42º lugar com 19,6 biliões de dólares. Na lista dos bilionários financeiros, há 6 fundadores de fundos de cobertura no top 30, Carl Icahn, James Simons, Ray Dalio, David Tepper, Steve Cohen, e Ken Griffin. O financiador mais rico é Warren Buffett, o “fundo anti-hedge” que é altamente crítico dos fundos hedge e um apóstolo do investimento a longo prazo, e cuja fortuna é estimada em 84,5 mil milhões de dólares pela Bloomberg.

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