How to Manage Business Debt

Embora a dívida numa empresa possa ser considerada por alguns como um elemento negativo nas demonstrações financeiras de uma empresa, é no entanto muito importante. De facto, a dívida num negócio é uma parte integrante da vida do negócio. A dívida é uma forma de desenvolver a empresa através de oportunidades de investimento, financiamento, investigação e desenvolvimento, etc. No entanto, é realmente um perigo para os gestores que não sabem como controlar e gerir o seu nível de endividamento. Vamos tentar ajudá-lo a controlar o nível de endividamento da sua empresa e mostrar-lhe as possibilidades que o endividamento oferece. Discutiremos porque é que uma empresa pode contrair dívidas, o que é essa dívida e qual o nível máximo de dívida que uma empresa pode atingir.

Utilidade da Dívida Empresarial

A maioria das empresas utiliza a dívida para poder tirar partido das oportunidades financeiras e estratégicas que surgem no mercado. A dívida é particularmente útil quando a empresa não tem capital disponível suficiente ou quando a dívida forma uma forma mais económica de financiar projectos. Geralmente, o princípio básico da gestão financeira é que o objectivo é financiar activos correntes com passivos correntes e activos a longo prazo com passivos a longo prazo. Aqui, o nosso passivo corrente poderia assumir a forma de dívida a curto prazo que seria utilizada para financiar as necessidades de capital de exploração, por exemplo. O passivo a longo prazo, por outro lado, poderia assumir a forma de dívida a médio ou longo prazo (como um empréstimo bancário) que seria utilizada para adquirir um activo fixo ou para financiar investimentos. O que diferencia a dívida de longo e curto prazo é o seu nível de pagamento.

Pensamos muitas vezes na dívida ao nível de um empréstimo bancário ou de uma linha de crédito. Para além da dívida bancária, podemos pensar, por exemplo, na dívida operacional, na dívida não operacional como impostos e contribuições para a segurança social, e na dívida de empréstimos como obrigações.

Avaliar o endividamento de uma empresa

É relativamente fácil conhecer e avaliar a saúde financeira e o endividamento de uma empresa. Isto porque é necessário estudar a sua estrutura financeira e calcular certos rácios. Os dados utilizados para calcular estes rácios podem ser encontrados nas demonstrações financeiras. Os rácios úteis para avaliar a saúde financeira de uma empresa no contexto da dívida são, evidentemente, o rácio de endividamento e o rácio de independência financeira. É sempre muito útil e interessante comparar o nível de endividamento da empresa com o do mercado e da indústria. Um rácio de endividamento superior a 80% é geralmente perigoso para a empresa. Geralmente, é sempre o nível demasiado elevado de dívida que constitui o problema.

Dívida e alavancagem financeira

Uma empresa que tem oportunidades de negócio ao seu alcance pode financiar as suas ambições com dívida. Além disso, esta dívida pode ser muito vantajosa para a empresa uma vez que beneficia de uma taxa de retorno do investimento que é superior ao custo da dívida. A isto chama-se alavancagem financeira. A maioria das empresas consegue tirar partido da alavancagem. Este tipo de alavancagem pode potencialmente aumentar as vendas e, consequentemente, o retorno do capital próprio. Alavancagem melhora o retorno aos investidores da empresa à custa do risco que aumentará, como resultado do aumento da alavancagem.

O nível de alavancagem de uma empresa

Como todas as coisas boas, a alavancagem é limitada e o nível de alavancagem de uma empresa não deve ser demasiado elevado, em primeiro lugar porque quer ter acesso a empréstimos de instituições bancárias e, em segundo lugar, para a sua própria sobrevivência e saúde financeira. Não existem regras explícitas para o nível aceitável de endividamento que uma empresa deve ter. É importante compreender que os níveis de endividamento variam muito entre indústrias e regiões geográficas. A regra geral é que uma empresa deve ser sempre minimamente alavancada, um sinal de que está a tirar partido das oportunidades de negócio e está a crescer. No entanto, esta não deve ser excessivamente alavancada (80%+), pois isso prejudicaria a saúde financeira global da empresa e retiraria qualquer flexibilidade financeira à empresa.

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