Novo guia de taxas de câmbio

Se vive, possui propriedade ou tem despesas no estrangeiro, muito provavelmente terá de trocar dinheiro de uma moeda para outra. Portanto, é preciso compreender como funcionam as taxas de câmbio e o mercado cambial.

As taxas de câmbio podem ser no mínimo confusas; o mercado usa jargões diferentes e pode ser difícil de compreender. Assim, elaborámos um guia que explica o que é a taxa de câmbio, como é calculada e como podemos ajudar.

O que é o mercado de divisas?

O mercado cambial (também conhecido como Forex, FX ou mercado monetário) é um mercado internacional para trocar uma moeda nacional por outra. Este mercado determina as taxas de câmbio de cada moeda. As principais partes que participam no mercado são os principais bancos internacionais.

O que é uma taxa de câmbio estrangeira?

As moedas são sempre cotadas aos pares. O FX determina então o valor relativo definindo a cotação de uma moeda comprada por outra moeda. Por outras palavras, a taxa de câmbio é o valor da moeda de um país em relação à moeda de outro país. Por exemplo, se viaja da Bélgica para o Reino Unido, precisa de converter os seus euros para libras esterlinas. Para tal, é necessário saber quantos euros é uma libra esterlina (ou vice versa). A 20 de Outubro de 2020, a taxa de câmbio Euro (Eur)/Libra Esterlina (GBP) era de £0,90659 a 1 euro (fonte: Oanda currency converter).

Qual é a taxa de câmbio real?

A taxa de câmbio real (ou taxa real) é a taxa de câmbio mais recente entre duas moedas. As taxas de câmbio reais são actualizadas em diferentes momentos por diferentes partes. Por exemplo, o Google mostra a taxa de câmbio real com um atraso de 3 minutos quando a sua fonte é Morningstar ou Coinbase. Os dados da taxa real para cada par de moedas (por exemplo GBP/EUR) incluem o preço de compra (preço de compra), preço de venda (preço de venda), bem como aumentos/diminuições diários, preços diários de abertura/fecho, e o carimbo da data de publicação dos dados.

A data spot, que pode ser acompanhada por uma taxa real, refere-se à data de liquidação da transacção. Para a maioria das moedas, pode ser introduzida imediatamente para liquidação dois dias úteis após a data de execução (também chamada D+2). Os mercados abrem logo de manhã de segunda-feira em Sydney até às 23:59 de sexta-feira em Nova Iorque. Assim, a negociação tem lugar 24 horas por dia, durante cinco dias e meio.

Durante este tempo, a taxa é real. Contudo, alguns fornecedores de dados ou empresas de câmbio podem optar por não utilizar a taxa real porque começam com uma taxa de início do dia (baseada no custo fixo ou de fecho do dia anterior) ou aplicam um atraso.

Taxa de câmbio média

Por vezes, as instituições financeiras falam da taxa de câmbio média; esta é obviamente a média entre o preço de compra e venda de duas moedas. Com efeito, é o montante que o comprador está disposto a pagar e o preço pelo qual o vendedor está disposto a vender. Os criadores de mercado tiram o máximo partido do preço de compra/venda, enquanto os tomadores de preços não o fazem. As negociações raramente caem no meio, mas esta comparação ainda é interessante. O spread oferta/procura é determinado pela liquidez (ou profundidade do mercado) do par de moedas.

A taxa disponível em fontes públicas como Google, Bloomberg e Reuters para procurar uma taxa de câmbio entre duas moedas é a taxa de câmbio média real no mercado. No entanto, esta taxa pode ser afixada com um atraso. Leia o nosso artigo para saber mais sobre a taxa média do mercado.

Introdução aos diferentes tipos de taxas de câmbio

Desde que o dinheiro flutua, existem vários tipos de taxas de câmbio:

Floating

A taxa de câmbio flutuante flutua de acordo com o mercado de divisas. As taxas de câmbio flutuantes são determinadas pela oferta e procura global da moeda, que pode mudar rapidamente. Na prática, se a oferta de uma moeda for maior do que a procura, o preço da moeda cairá até que a oferta e a procura estejam em equilíbrio. Se a procura exceder a oferta, o preço da moeda relativamente a outras aumenta.

moedas limitadas

moedas limitadas estão sob o controlo dos seus respectivos governos. Geralmente, são utilizados para assegurar alguma estabilidade monetária. Em alguns casos, os governos podem proibir os seus cidadãos de deter moeda estrangeira, enquanto outros governos podem bloquear o câmbio estrangeiro e a sua moeda torna-se não convertível; por conseguinte, não pode ser exportada.

Moeda Padrão

Com uma moeda padrão, um país fixa a sua moeda a outro país. Isto significa que a taxa de câmbio entre duas moedas estará sempre dentro do mesmo intervalo. No entanto, para o fazer, o banco central do país deve defender esta indexação; deve comprar ou vender a sua moeda nos mercados para fazer corresponder a sua taxa ao padrão imaginário. Por exemplo, no Belize, a moeda (dólar Belizeano, BZD) está ligada ao dólar americano a uma taxa de $2, o que significa que USD$1 será geralmente equivalente a cerca de BZD$2. O problema é quando o banco central já não tem nenhuma moeda estrangeira, dinheiro, ou bens para vender. Já não pode defender a cavilha. Quando a intervenção do banco central pára, as moedas voltam rapidamente ao preço real de mercado.

Territorial e extraterritorial

As taxas de câmbio podem também variar quando se lida com a mesma moeda negociada em diferentes países. Estas taxas de câmbio são referidas como territoriais e extraterritoriais; são utilizadas se a moeda for diferente dentro de um país. Por exemplo, a moeda territorial da China circula no território principal da China, enquanto a sua moeda extra-territorial circula fora do território principal, por exemplo em Hong Kong.

taxas spot e forward

A taxa spot é a taxa de câmbio baseada no valor actual do mercado. É aplicado em D+2 (ou D+1 para o dólar americano ou peso mexicano). A taxa de câmbio a prazo também se baseia no valor actual de mercado, mas com uma liquidação posterior à taxa à vista. É a taxa spot mais o custo de transporte. A diferença entre a taxa à vista e a taxa a prazo baseia-se no diferencial de taxas de juro entre as moedas. Isto é equivalente a reservar agora uma taxa à vista, pedir dinheiro emprestado numa moeda e manter um depósito na outra moeda durante o intervalo.

Quotes/cotes de moedas

Quotes são acrónimos para certas moedas. Por exemplo, GBP significa Grande Libra Britânica e EUR significa Euro. Cada comércio utiliza uma moeda base (o que vende) e uma moeda final (o que compra). O par começa com a moeda “mais forte” e, dependendo do comércio necessário, obtém-se a oferta ou preço de compra.

Custo total

As empresas de câmbio estrangeiras ganham dinheiro através do câmbio (FX) e adicionando uma taxa ou comissão aos serviços que oferecem aos seus clientes. As moedas estrangeiras são trocadas em pares, tais como GBP/EUR, sendo o EUR a moeda de base e a GBP a moeda final. Durante a transacção, a moeda de base vale 1 e a moeda final é igual ao montante que a moeda de base pode comprar. Por exemplo, £1 compra 1,10.

Compra e venda de divisas

As empresas de câmbio estrangeiras compram e vendem com base na procura do mercado, mantêm um livro e ganham dinheiro com o spread. Os fundos de cobertura, por outro lado, não são empresas de câmbio. Podem, no entanto, tomar posições direccionais que farão ou perderão dinheiro dependendo da taxa.

A comissão de câmbio e o custo total

Quando oferecem aos seus clientes serviços de câmbio ou transferência internacional de dinheiro, alguns serviços também contam com uma taxa adicional (ou comissão) para além da taxa de compra/venda que podem obter, a fim de ganharem dinheiro com a taxa de câmbio. Se não estiver a trocar dinheiro entre contas em seu nome no mesmo banco, haverá sempre taxas para depósitos (por exemplo, taxas de cartão) e levantamentos (por exemplo, taxas de pagamento) de dinheiro. É também possível que estes encargos estejam incluídos nos chamados encargos fixos. É por isso que é importante saber o custo total da sua comissão e taxas de câmbio ou de transferência antes de fazer uma transacção de câmbio ou enviar dinheiro para o estrangeiro.

Para saber o custo total da sua transferência de dinheiro internacional, é necessário saber de forma transparente quais são as taxas e a taxa de câmbio. Por exemplo, com a PagoFX, sabe sempre o montante exacto que irá pagar e o montante que o destinatário irá receber. As taxas são baixas e sempre claramente comunicadas. Tem a certeza de que receberá sempre a taxa de câmbio média do mercado em tempo real.

riscos cambiais

Se trocar dinheiro, pode perder se o mercado não lhe for favorável. Por exemplo, poderia gastar um montante mais elevado na sua moeda e receber um montante mais baixo na moeda de destino. Isto é o que chamamos risco monetário. No entanto, só estará exposto a este risco se tiver uma posição. A maioria dos clientes não.

Como são calculadas as taxas de câmbio?

Existe apenas um método de cálculo das taxas de câmbio, que se baseia no sinal do preço, ou seja, a oferta e a procura. A inflação e o crescimento económico podem afectar o preço, mas não calculam a taxa de câmbio.

Inflação

Inflação é o aumento do preço associado à diminuição do poder de compra. Em caso de inflação elevada, o preço dos bens aumenta. A menos que haja um aumento natural da oferta, isto faz com que a procura desses bens e de algumas moedas caia. Como resultado, o valor global cai em relação a outros bens.

A oferta e procura de moeda

Desde que as moedas são consideradas mercadorias, são compradas e vendidas nos mercados cambiais e têm a sua própria oferta e procura. Tal como os especuladores assumem riscos ao investir, as exportações de um país determinam a procura de uma moeda. Além disso, a procura de importações no mercado interno determina a oferta de uma moeda. Isto é o que acontece quando os clientes começam a comprar bens de outros países e a transferir dinheiro internacionalmente à medida que o preço dos bens do seu país sobe.

Por exemplo, vamos concentrar-nos nas principais importações da Bélgica. O país compra milhares de milhões de produtos farmacêuticos norte-americanos, bem como veículos, combustíveis minerais ou produtos de destilação do Reino Unido. Para tal, o Reino Unido tem de vender EUR para comprar USD e GBP. A oferta de libras no mercado cambial depende das importações do país.
– Fonte: https://tradingeconomics.com/belgium/imports-by-country

Se dois países comerciam, os pagamentos são feitos na moeda local. Por conseguinte, trocam as suas moedas no mercado de divisas. Quando a procura de uma moeda é igual à oferta, o mercado cambial oferece uma taxa de câmbio de equilíbrio em relação à outra moeda.

As taxas de câmbio podem ser complicadas, mesmo para pessoas que estão familiarizadas com o mundo das finanças. No entanto, este não é o único factor no cálculo do custo do envio de dinheiro para o estrangeiro. Muitos serviços têm taxas ocultas incorporadas na taxa de câmbio oferecida ou simplesmente adicionadas à sua transacção. Na PagoFX, oferecemos-lhe a taxa de câmbio média real sem quaisquer taxas adicionais e mostramos-lhe claramente as taxas que pagará antes de prosseguir com a transacção. Descarregue PagoFX ou inscreva-se hoje no PagoFX.com para fazer transferências monetárias internacionais enquanto desfruta da segurança de um banco, taxas transparentes e taxas de câmbio reais sem custos adicionais.

Fontes:

www.economicsonline.co.uk

www.worldstopexports.com

www.tradingeconomics.com

Este artigo é fornecido apenas para informação geral, e não se destina a cobrir todos os aspectos do assunto. Recomendamos que tome conselho profissional e especializado antes de proceder ou de se abster de proceder a qualquer acção baseada no conteúdo desta publicação, uma vez que este artigo não se destina a constituir um conselho especializado. Não garantimos, expressa ou implicitamente, que o conteúdo deste artigo seja exacto, completo ou actual. A informação contida neste artigo não constitui aconselhamento jurídico, fiscal ou outro aconselhamento profissional da PagoFX ou das suas subsidiárias.

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